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瑞士再保险发布 2020 年财报

02-23 11:16

• 瑞士再保险集团 2020 年的净亏损为 8.78 亿美元


• 在排除新冠疫情相关理赔和准备金 39 亿美元(税前)后,集团净收益从 2019 年的 7.27 亿美元上升至 22 亿美元;股本回报率 (ROE) 为 7.3%


• 财产及意外再保险 (P&C Re) 净亏损为 2.47 亿美元;在排除新冠疫情相关影响后,净收益和股本回报率分别为 13 亿美元和13.2%


• 2021 年 1 月份财产及意外再保险成功续转,实现名义价格增长6.5%;对组合质量的重视使得 2021 年的标准化综合成本率有望改善至 95%


• 人寿与健康再保险 (L&H Re) 净收益为 7100 万美元;在排除新冠疫情相关损失后,人寿与健康再保险净收益和股本回报率分别为 8.55 亿美元和 10.4%


• 瑞再企商的业务提前回到正轨;在排除新冠疫情相关损失后,净收益增加至 3.93 亿美元,股本回报率为 16.5%

 

• Life Capital 成功完成了 ReAssure 的出售,为集团带来 15 亿美元的股息; iptiQ持续实现蓬勃增长


• 投资回报率 (ROI) 表现强劲,为 3.5%• 瑞士再保险的资本状况仍然非常出色,截至 2021 年 1 月 1
日,集团的瑞士偿付能力测试 (SST) 比率处于 200-250% 的目标范围内

 

• 董事会提议派发每股5.90 瑞士法郎的股息


苏黎士,2021 年 2 月 19 日 – 瑞士再保险发布报告称,2020 年集团净亏损为 8.78 亿美元。排除年内与新冠疫情相关的理赔和准备金39 亿美元(税前)后,瑞士再保险的净收益为 22 亿美元,相较于2019 年的 7.27 亿美元大幅上升。基于集团非常出色的资本状况及积极的市场前景,董事会将于2021 年 4 月 16 日举行的年度股东大会 (AGM) 上提议派发每股股息 5.90 瑞士法郎。


瑞士再保险集团首席执行官缪汶乐 (Christian Mumenthaler) 表示:“新冠疫情大流行持续影响全球社区和企业。疫苗接种工作的启动给人们带来了疫情控制和改善的希望。集团始终在以信心和实力应对这场危机,作为一家帮助社会增加韧性的企业,我们正尽自己的努力,帮助减轻疫情所带来的挑战,并提高面对未来系统性风险时的韧性。


“从疫情暴发伊始,我们就采取了严格和谨慎的方法来建立准备金,因为实际理赔需求的到来是一个缓慢、逐渐的过程。虽然预计 2021 年会进一步出现新冠疫情相关损失,但我们已大幅降低财产及意外险业务的相关风险敞口。在财产及意外再保险和瑞再企商的 1 月份续转方面,集团的组合质量和承保利润得到广泛改善,这让我深受鼓舞。”


根据最新资料,瑞士再保险预计 2021 年,其财产及意外险业务的新冠疫情相关的额外理赔和准备金将低于 5 亿美元。与疫情相关的许多因素仍存在较高的不确定性,且可能对实际的理赔发展产生积极或消极的影响。


瑞士再保险集团首席财务官杜尚瑞 (John Dacey) 表示:“尽管新冠疫情产生了前所未有的影响,自然灾害损失也异常频繁,但我们的资本状况在 2020 年仍非常强劲。瑞士再保险的业务在没有任何中断的情况下持续健康运行,这为我们带来了强劲的基础业务业绩表现。基于公司乐观的发展前景,即使身处这一充满挑战的时期,我们仍能够提议向股东支付稳定的股息。


瑞士再保险已决定将其 220% 的集团 SST 目标比率改至 200–250%。


这一目标范围将更符合市场惯例。截至 2021 年 1 月 1 日,集团 SST 比率处于此范围内。集团 SST 计算纳入了对新冠疫情最终相关损失的前瞻性估计,并假定了提议的派息。


瑞士再保险在 2020 年成功地应对了动荡的全球金融市场状况,并在年底实现了 3.5% 的出色投资回报率。这一投资业绩得益于早期采取了果断行动管理投资组合,削减了涉及易受新冠疫情影响行业的资产风险敞口。通过维持较长期固定收益类投资到期的大量未实现收益,在积极管理与保持可持续性收入间取得平衡。


财产及意外再保险在持续改善的市场条件下实现出色的基础业务业绩


在排除新冠疫情相关理赔和准备金后,财产及意外再保险 2020 年的净收益为 13 亿美元,高于 2019 年的 3.96 亿美元。排除新冠疫情相关损失之后,股本回报率为 13.2%。


2020 年度与新冠疫情相关的理赔和准备金为 19 亿美元,导致根据美国通用会计准则 (US GAAP) 计算得出的净亏损为 2.47 亿美元。约 80% 的财产及意外再保险的新冠疫情相关损失为“已发生未报告”(IBNR) 准备金,用于已确认的非损害性营业中断、活动取消或推迟、意外、信用和保证保险带来的损失。


2020 年,自然灾害损失达 17 亿美元。这在很大程度上是由大西洋的飓风季节(包括创纪录的 30 场有命名的风暴)以及全球范围内的众多次生灾害造成的。第三季度,贝鲁特港口爆炸造成了巨大的人为灾难损失。


2020 年的综合成本率为 109.0%。标准化1综合成本率为 96.9%,与2020 年初给出的全年 97% 的估计值基本一致。


成功的财产及意外再保险续保


2021 年 1 月 1 日,财产及意外再保险续转合同的保费额达 78 亿美元。与待续转业务相比,保费额下降了 11%,反映了对承保质量以及改善条款和条件的重视。在此轮续转中,尽管受利率下降和损失假设上升的影响,财产及意外再保险的名义价格仍然实现了 6.5% 的增长。成功的财产及意外再保险续转可将 2021 年的标准化 1综合成本率预估值改善至低于 95%,而 2020 年 11 月的预估值为不高于 96%。


人寿与健康再保险因投资业绩走强而实现稳健表现


在排除新冠疫情相关理赔和准备金后,在投资回报率为 3.7%的强劲投资业绩支持下,人寿与健康再保险 2020 年的净收益为 8.55 亿美元。排除新冠疫情影响之后,股本回报率为 10.4%。


2020 年,新冠疫情相关损失达 9.99 亿美元,主要是美国和英国的新冠肺炎死亡率上升导致。在纳入新冠疫情相关影响之后,期内人寿与健康再保险根据美国通用会计准则 (US GAAP) 报告的净收益为 7100 万美元。


由于几笔大宗交易(包括长期寿险业务)的推动,2020 年的净已赚保费 和 费 用 收入增长了 6.8% ,达到 139 亿美元。


瑞再企商业务基本业绩强劲,提前重归正轨


排除新冠疫情相关损失之后,瑞再企商在 2019 年净亏损 6.47 亿美元的基础上扭亏为盈, 2020 年净收益为 3.93 亿美元。在此基础上,股本回报率为 16.5%,综合成本率为 93.2%,这主要得益于规范的承保、严格的支出管理、费率持续上扬、上一年的有利发展以及低于预期的大规模人为灾难损失。


标准化 2综合成本率为 96.8%,远低于年内估计值 105%,其中 5 个百分点的改善源自低于预期的人为损失。随着 2019 年宣布的精简行动和总成本削减措施的基本达成,瑞再企商的目标是在 2021 年标准化综合成本率低于 97%,而原目标是 98%。

 

全年与新冠疫情相关的理赔和准备金总计为 9.43 亿美元,导致根据美国通用会计准则 (US GAAP) 计算得出净亏损为 3.50 亿美元。约 40% 的亏损是与活动取消(瑞再企商已在 2019 年退出该业务)相关的预期理1,2根据重大自然灾害平均损失值计算,未包括上年准备金变动和新冠疫情相关损失。


赔准备金,其中三分之一来自营业中断损失,其余损失主要来自信用和保证保险理赔。


净已赚保费下跌 2.9% 至 40 亿美元,其中组合精简在一定程度上被目标增长地区的实际费率增长和保费额上升所抵消。瑞再企商 2020 年平均风险调整后价格增长 15%。


Life Capital 成功完成了 ReAssure 的出售


正如此前所宣布的,将 ReAssure 出售给 Phoenix Group 的交易已于 2020年 7 月 22 日成功完成。因此,Life Capital 向瑞士再保险集团支付了 15亿美元的股息。


Life Capital 发布报告称,2020 年净亏损为 2.65 亿美元,主要由于继续投资于在营业务。新冠疫情相关损失较少,为 2700 万美元。


净已赚保费和费用收入为 20 亿美元。由于在 2020 年增加了 11 位合作伙伴,瑞士再保险的白标数字保险平台 iptiQ 核心业务的毛保费收入增长了 76%。


在成功出售 ReAssure 之后,Life Capital 业务部门于 2020 年底解散。瑞再企商承担了 elipsLife 的责任,而 iptiQ 目前作为一个独立的部门运作。

 

前景展望


瑞士再保险集团首席执行官缪汶乐表示:“随着集团基本摆脱新冠疫情相关损失的影响,我们对 2021 年的前景充满信心。基于我们对组合质量的专注以及市场环境变得更加有利,我们可预期,财产及意外再保险业务的盈利能力将持续改善。我们的人寿与健康再保险客户经营非常出色,使我们能够不断增长,特别是通过量身定制的交易。瑞再企商方面,我们已提早完成 2021 年的重归正轨计划。iptiQ 正处于良好的增长之中,正不断建立新的合作伙伴关系,并强化我们作为一家技术驱动型风险知识公司的地位。”